Личный кабинет
Компании и факты

Alphabet. Факты.

Alphabet Inc работает как холдинговая компания. Компания через свои дочерние компании предоставляет услуги поиска в интернете, рекламу, карты, программное обеспечение, мобильные операционные системы, потребительский контент, корпоративные решения, коммерческую деятельность и аппаратные продукты.

Основные направления деятельности

Google (99%)
Генерирует доходы, в первую очередь, за счет предоставления как высокоэффективной рекламы, так и рекламы брендов.
Alphabet продолжает инвестировать в облачную инфраструктуру, безопасность, управление данными, аналитику и ИИ.
Долгосрочные инвестиции позволят увеличить выручку от рекламы, включая Google Cloud, Google Play, и YouTube.

Конкуренция

  • Поисковые системы общего назначения и информационные службы, такие как Baidu, Microsoft’s Bing, Naver, Seznam, Verizon’s Yahoo и Yandex.
  • Вертикальные поисковые системы и веб-сайты электронной коммерции, такие как Amazon и eBay (электронная коммерция), Booking’s Kayak (запросы на путешествия), Microsoft’s LinkedIn (запросы на работу) и WebMD (запросы о здоровье).
    Некоторые пользователи будут перемещаться непосредственно к такому контенту, веб-сайтам и приложениям, а не через Google.
  • Социальные сети, такие как FacebookSnapchat и Twitter.
    Некоторые пользователи все больше полагаются на социальные сети для перенаправления продуктов или услуг, вместо того, чтобы искать информацию через традиционные поисковые системы.
  • Другие формы рекламы, такие как рекламные щиты, журналы, газеты, радио и телевидение. Рекламодатели обычно размещают рекламу в нескольких средствах массовой информации, как онлайн, так и оффлайн.
  • Другие рекламные онлайн-платформы и сети, включая Amazon, AppNexus, Criteo и Facebook, конкурируют за рекламодателей, использующих Google Ads, нашу основную рекламную платформу на аукционах.
  • Поставщики услуг цифрового видео, такие как Amazon, Apple, AT&T, Disney, Facebook, Hulu, Alphabet и TikTok.

Положение на рынке

С тех пор как Google сделал ряд приобретений, их облачный бизнес рассматривается как альтернатива AWS и Microsoft.

Infrastructure-as-a-Service Magic Quadrant

Тенденции

Тенденции доходов по регионам
Доля выручки международного сегмента увеличилась с 53% в 2016 до 54% в 2019.
Доля выручки из США сократилась с 47% в 2016 до 46% в 2019.

Выручка
В 2Q20 по сравнению с 2Q19 выручка компании в целом сократилась на 2%.
Ожидания по выручке на 2020 год -12,4%.

Тенденции по EPS
В 2019 году EPS увеличилась на 10,8%.
В 2020 году ожидается рост +5,8%.

Тенденции по марже EBITDA
Маржа EBITDA в 2019 году составила 30,8%.
В 2020 году ожидается маржа 41,5%.

Сокращение расходов

Alphabet сокращали расходы во втором квартале за счет сокращения найма, сокращения капитальных затрат и маркетинга, а также экономии из-за отсутствия корпоративных поездок и мероприятий.
Большая часть расходов компании остаётся фиксированной, что позволит увеличивать маржу с возобновлением рекламной активности.

Internet Giant’s Marketing Spend ($ Millions)

Доходность акций

Доходность на годовом интервале
Доходность на пятилетнем интервале

Оценка и анализ деятельности компании

Позитивные фокус-факторы
— Онлайн реклама
— Облачные вычисления
— Стоимость акций

Разберем некоторые из них

Онлайн реклама
Открытие бизнесов после пандемии может стимулировать рост выручки Alphabet от интернет-рекламы во втором полугодии 2020 года.
Сегмент рекламы в Youtube был единственным растущим во втором квартале (+6% г/г), ожидаем ускорение темпов роста.

Alphabet Net Sales Growth, Operating Margin (%)

Инвестиционный тезис и расширенная версия анализа Alphabet доступны платным подписчикам нашего Youtube-канала Инвестиции и факты.

По подписке вы получаете:
— Полный видео-обзор компаний
— Подробный разбор отчетности
— Разбор мультипликаторов
— Определение тенденций в краткосрочной и долгосрочной перспективе
— Макро и микро анализ
— Положение компании на рынке

Уже сейчас в плейлисте доступен анализ более 40 мировых компаний, в числе которых:
— Тинькофф групп
— ПАО Сбербанк
— Kotak Mahindra Bank
— HDFC Bank
— BNP Paribas
— Johnson & Johnson
— Royal Bank of Canada
— Postal Savings Bank of China
— Samsung Biologics

2020 HSI Analytics LTD

Ireland / Cork