Личный кабинет
Компании и факты

AT&T Inc. Факты.

Телекоммуникационный холдинг предоставляет услуги местной и междугородней телефонной связи, беспроводной связи и передачи данных, доступа в Интернет и обмена сообщениями, IP-телевидения и спутникового телевидения, охранных услуг, телекоммуникационного оборудования, каталоговой рекламы и издательской деятельности.

Основная деятельность

Communications (77%)
AT&T Communications предоставляет мобильные, широкополосные, видео и другие услуги связи американским потребителям. 

WarnerMedia (18%)
Разрабатывает, производит и распространяет художественные фильмы, телевизионные, игровые и другие материалы в различных физических и цифровых форматах по всему миру. Turner, Home Box Office, Warner Bros. и Otter Media являются лидерами в области создания и предоставления мультиплатформенного контента и услуг и коллективно владеют библиотекой развлекательного контента мирового класса.

Положение на рынке

AT&T с 2014 с переменным успехом удерживает долю рынка проводных услуг.
Лидером роста является CenturyLink.

Тенденции

Тенденции доходов по регионам
Доля выручки европейского сегмента увеличилась с 1% в 2016 до 3% в 2019.
Доля выручки из США сократилась с 94% в 2016 до 90% в 2020.

Выручка
В 2q20 по сравнению с 2q19 выручка компании сократилась на 4%.
Ожидания по выручке на 2020 год -6,4%.

Тенденции по EPS
В 2019 году EPS сократилась на 26,2%.
В 2020 году ожидается на уровне +36,9%.

Тенденции по марже EBITDA
Маржа EBITDA в 2020 году составила 36,3%.
В 2021 году ожидается маржа на уровне 32,6%

Доходность акций

Доходность акций на годовом интервале
Доходность акций на пятилетнем интервале

Оценка и анализ деятельности компании

Позитивные фокус-факторы
— Доля рынка беспроводных услуг связи
— Число абонентов
— Дисконт
— Сокращение сотрудников

Негативные фокус-факторы
— Warner Media
— ARPU

Разберем некоторые из них

Число абонентов
Темпы роста новых абонентов AT&T во втором квартале сократились на 76% г/г, при этом процент оттока клиентов практически не изменился г/г.
В достаточно сложный квартал для компании из-за коронавируса она показала себя лучше ожиданий, существует потенциал восстановления во втором полугодии.

2Q20 Communications Segment

Warner Media
Потенциально быстрорастущий сегмент Warner Media пока не оправдывает ожиданий( -23% г/г в 2кв). Новый стриминговый сервис HBO Max должен стимулировать рост выручки сегмента в будущем, однако в ближайшее время не ожидаем стремительного восстановления из-за негативного влияния пандемии на релизы и рекламу в телевизионном сегменте.

2Q20 WarnerMedia Segment

Инвестиционный тезис и расширенная версия анализа AT&T Inc доступны платным подписчикам нашего Youtube-канала Инвестиции и факты.

По подписке вы получаете:
— Полный видео-обзор компаний
— Подробный разбор отчетности
— Разбор мультипликаторов
— Определение тенденций в краткосрочной и долгосрочной перспективе
— Макро и микро анализ
— Положение компании на рынке

Уже сейчас в плейлисте доступен анализ более 40 мировых компаний, в числе которых:
— Тинькофф групп
— ПАО Сбербанк
— Kotak Mahindra Bank
— HDFC Bank
— BNP Paribas
— Johnson & Johnson
— Royal Bank of Canada
— Postal Savings Bank of China
— Samsung Biologics

2020 HSI Analytics LTD

Ireland / Cork