Личный кабинет
Компании и факты

Citigroup Inc. Факты.

Citigroup Inc. («Ситигруп») — это диверсифицированная финансовая холдинговая компания, которая предоставляет широкий спектр финансовых услуг для потребителей и корпоративных клиентов. Услуги компании включают инвестиционный банкинг, розничные брокерские услуги, корпоративные банковские услуги, а также продукты и услуги по управлению денежными средствами. Citigroup обслуживает клиентов по всему миру.

Основные направления деятельности

Institutional Clients Group (63% от дохода) – предоставляет корпоративным, институциональным, государственным и состоятельным клиентам по всему миру полный спектр оптовых банковских продуктов и услуг, включая продажу и торговлю акциями с фиксированным доходом, валютные операции, первичный брокерский сервис, деривативные услуги, исследования в области акций и фиксированного дохода, корпоративное кредитование, инвестиционно-банковские и консультационные услуги, частное банковское обслуживание, расчетно-кассовое обслуживание, торговое финансирование и услуги по ценным бумагам.

Global Consumer Banking (37% от дохода) – глобальный отдел по работе с частными клиентами (GCB) состоит из подразделений по работе с частными клиентами в Северной и Латинской Америке (включает подразделение Citi по работе с частными клиентами в Мексике) и Азии. GCB предоставляет традиционные банковские услуги физическим лицам, включая обслуживание коммерческих клиентов, а также банковские карты и розничные услуги под брендом Citi.
Общая стратегия GCB заключается в том, чтобы использовать глобальное присутствие Citi и быть ведущим банком для новых состоятельных и обеспеченных клиентов в крупных городских центрах.

Доходность акций

За последние 12 месяцев бумага показывает доходность в -15%, индекс SPX – 22%.
За последние 5 лет бумага показывает доходность в 1,6%, индекс SPX -14%.

Тенденции

Тенденции по операционной прибыли
За 2019 год маржа операционной прибыли составила 33,5%.
За 2020 год маржа операционной прибыли ожидается 12,5%.

Тенденции по чистой прибыли
За 2019 год маржа чистой прибыли составила 25%.
На 2020 год ожидается маржа чистой прибыли 9%.

Тенденции по выручке
В 2Q20 по сравнению с 2Q19 доход увеличился на 29,7%.
Ожидания роста дохода на 2020 год -2,1%.

Активность на рынках M&A
Citigroup Inc покупает акции в финтех компаниях и инвестиционном бизнесе.

Оценка и анализ деятельности компании

Позитивные фокус-факторы
— Сохранение дивидендов
— Низкая стоимость акций
— Рост FICC комиссий

Негативные фокус-факторы
— Достаточность капитала и проблемные долги
— Рост резервов
— Снижение ЧПМ и рост корпоративных кредитов
— Падение доли рынка

Разберем некоторые из них

Рост FICC комиссий
Доход сегмента корпоративного банкинга вырос на 25%, где драйвером роста стал FICC.
Рост выручки на 89% был обусловлен в основном торговыми операциями с облигациями, которые превысили ожидания аналитиков на 22%.
Это касается и инвестиционного банкинга, где выручка выросла на 37%.
Ожидаем, что активность в этом сегменте замедлиться квартал к кварталу на фоне стабилизации рынков и торговой активности.

Достаточность капитала и проблемные долги
Резервы выросли до 7,8 млрд долларов в 2 квартале 2020 года. При стрессовой ситуации банк сможет погасить около 60% от всех проблемных долгов.
Банк имеет Cet1=11,6%, что выше на 1,6%, чем требует регулятор.
Но менеджмент банка ожидает рост проблемных кредитов в 3 квартале 2020 года на фоне ожидаемых дефолтов со стороны клиентов (особенно в корпоративном банкинге).


Инвестиционный тезис и расширенная версия анализа Citigroup Inc доступны Платиновым подписчикам нашего Youtube-канала Инвестиции и факты.

По подписке вы получаете:
— Полный видео-обзор компаний
— Подробный разбор отчетности
— Разбор мультипликаторов
— Определение тенденций в краткосрочной и долгосрочной перспективе
— Макро и микро анализ
— Положение компании на рынке

Уже сейчас в плейлисте доступен анализ более 20 мировых компаний, в числе которых:
— Тинькофф групп
— ПАО Сбербанк
— Kotak Mahindra Bank
— HDFC Bank
— BNP Paribas
— Johnson & Johnson
— Royal Bank of Canada
— Postal Savings Bank of China
— Samsung Biologics

2020 HSI Analytics LTD

Ireland / Cork