Electronic Arts Inc публикует, разрабатывает и распространяет программное обеспечение для интерактивных развлечений и периферийные продукты. Продукты компании охватывают различные игровые категории, включая экшн / приключения, экшн-спорт, гонки, ролевые игры, симуляторы, экшн от первого лица, музыкальные игры и стратегии.
Основная деятельность

Console (68%)
Продажи игр, а также сопутствующий дополнительный контент и услуги для консолей (подписки Origin Access, Origin Access Premier и EA Access, лицензии на игры, платный контент в играх).
PC & Others (19%)
Продажи игр, а также сопутствующий дополнительный контент и услуги для персональных компьютеров.
Mobile (13%)
Продажи игр, а также сопутствующий дополнительный контент и услуги для смартфонов.
Тенденции
Тенденции по EBITDA
За финансовый 2020 год маржа EBITDA составила 30,8%.
На 2020 год ожидается увеличение на 5,2 п.п.

Тенденции по чистой прибыли
EPS в F1Q21 сократилась на -73,5% г/г.
Во втором полугодии ожидается продолжение роста EPS.

Доходность акций


Выручка
В F1Q21 по сравнению с F1Q20 выручка компании в целом увеличилась на 20,7%.
Во многом рост выручки обусловлен ограничениями, вызванными Covid-19 — люди, находясь дома на карантине, приобретали различные развлекательные продукты.
Ожидания по выручке на 2021 фин. год +9,7%.
Меры, вызванные Covid-19
Постепенное снятие карантинных мер привело к постепенной нормализации уровня продаж. Однако, увеличение случаев позитивных тестов на Covid-19 вынуждает власти в различных регионах принимать меры по ужесточению.
Например, в штате Калифорния в июле закрылись все рестораны, бары, развлекательные заведения, зоопарки и музеи, в Гонконге был повторно закрыт Диснейленд через месяц после открытия, в Австралии некоторые штаты так же принимают меры ужесточения.
Это может привести к увеличению продаж в F2Q21.

Мультипликаторы

Оценка и анализ деятельности компании
Позитивные фокус-факторы
— Рост мировой игровой индустрии
— Live services
— Новые релизы
— Электронные продажи
— Финансовый баланс
Негативный фокус-факторы
— Конкуренция и доля рынка
— Мультипликаторы
Разберем некоторые из них
Рост мировой игровой индустрии
Согласно обзору The Motley Fool, мировая игровая индустрия по-прежнему является относительно молодой отраслью, имеющей огромный долгосрочный потенциал роста.
Electronic Arts Inc также выигрывает от этой глобальной тенденции.

Конкуренция и доля рынка
Игровой рынок является высококонкурентным.
Низкий порог входа на рынок и большое число участников рынка усиливает борьбу за пользователей.
Несмотря на увеличение выручки компании на протяжении последних 5-и лет, доля рынка Electronic Arts снизилась с 4,7% в 2015 фин. году до 3,8% в 2020 фин.году.

Инвестиционный тезис и расширенная версия анализа Electronic Arts доступны платным подписчикам нашего Youtube-канала Инвестиции и факты.
По подписке вы получаете:
— Полный видео-обзор компаний
— Подробный разбор отчетности
— Разбор мультипликаторов
— Определение тенденций в краткосрочной и долгосрочной перспективе
— Макро и микро анализ
— Положение компании на рынке
Уже сейчас в плейлисте доступен анализ более 40 мировых компаний, в числе которых:
— Тинькофф групп
— ПАО Сбербанк
— Kotak Mahindra Bank
— HDFC Bank
— BNP Paribas
— Johnson & Johnson
— Royal Bank of Canada
— Postal Savings Bank of China
— Samsung Biologics