Личный кабинет
Компании и факты

МТС. Факты.

ПАО «Мобильные телесистемы» является телекоммуникационной группой, предлагающей услуги мобильной и стационарной связи, широкополосного Интернета и платного телевидения.
Компания предлагает мобильные услуги пользователями в России, на Украине, в Туркменистане, Армении и Белоруссии.

Основные направления деятельности

Russia Mobile
Услуги проводной и беспроводной связи.

Russia Handsets & Accessories
Продажи телефонов и аксессуаров в РФ.

Ukraine Mobile
Услуги беспроводной связи в Украине (продано в конце 2019 года).

Belarus
Услуги беспроводной связи в Белоруссии.

Процентная доля активов МТС по регионам

Тенденции

Тенденции Ebitda
За 2019 год маржа Ebitda составила 45%.
На 2020 год ожидается маржа Ebitda 43%.

Тенденции по чистой прибыли
За 2020 год маржа чистой прибыли составила 11%
На 2021 год ожидается маржа чистой прибыли 12%.

Выручка
В 2q20 по сравнению с 2q19 доход компании увеличился на 1,3%.

Ожидания по выручке на 2020 год — 1,8%.

Доходность акций

За последние 12 месяцев показывает доходность в 43%, индекс MOEX – 11%
За последние 5 лет бумага показывает доходность в 20% годовых, индекс MOEX — 13%

Оценка и анализ деятельности компании

Позитивные фокус-факторы
— Активность на рынке M&A
— Увеличение доли рынка
— Развитие банковских услуг
— Рост дивидендов

Негативный фокус-факторы
— Замедление темпов роста выручки
— Снижение маржи чистой прибыли
— Высокая стоимость акций
— Рост долговой нагрузки

Разберем некоторые из них

Увеличение доли рынка
Число абонентов оператора увеличилось на 100 тыс. (на 2,8%) к первому кварталу 2020 года, что является самым высоким темпом роста среди российских операторов связи.
Доля на московском рынке составляет 36%.

Структура московского рынка широкополосного доступа (2Q20)
Крупнейшие российские операторы широкополосного доступа (2Q20)

Замедление темпов рост выручки
Темпы роста выручки замедлились в 2 квартале 2019 года до 1,3%, где основным негативным фактором стало падение выручки  в продажах телефонов и аксессуаров.
Не ожидаем изменение ситуации до конца 2020 года по нескольким факторам:
— временное закрытие салонов в рамках борьбы с пандемией;
— падение роуминговых доходов из-за закрытия границ;
— воздействие макроэкономической ситуации.

Delivered growth despite volatility & headwinds

Инвестиционный тезис и расширенная версия анализа МТС доступны платным подписчикам нашего Youtube-канала Инвестиции и факты.

По подписке вы получаете:
— Полный видео-обзор компаний
— Подробный разбор отчетности
— Разбор мультипликаторов
— Определение тенденций в краткосрочной и долгосрочной перспективе
— Макро и микро анализ
— Положение компании на рынке

Уже сейчас в плейлисте доступен анализ более 40 мировых компаний, в числе которых:
— Тинькофф групп
— ПАО Сбербанк
— Kotak Mahindra Bank
— HDFC Bank
— BNP Paribas
— Johnson & Johnson
— Royal Bank of Canada
— Postal Savings Bank of China
— Samsung Biologics


2020 HSI Analytics LTD

Ireland / Cork