TCS Group Holding PLC предоставляет финансовые услуги для розничной торговли через Интернет. Компания, через свои дочерние компании, предлагает финансовые услуги для розничного бизнеса в режиме онлайн на платформе, не имеющей филиалов.
Холдинг TCS Group обслуживает клиентов в России.
Основные виды деятельности
- Тинькофф Банк
- Тинькофф Бизнес
- Тинькофф Инвестиции
- Тинькофф Junior
- Тинькофф Путешествия
- Тинькофф Страхование
- Тинькофф Журнал
- Тинькофф Мобайл
- Тинькофф Образование
В процентном соотношении
Доли рынка
Тенденции по доходам
В 2q20 по сравнению с 2q19 доход компании в целом увеличился на 21% г/г.
Ожидания по выручке на 2020 год -8,6% г/г.
Операционный доход
За финансовый 2019 год операционная маржа составила 33,5%.
На 2020 год ожидается увеличение на 4 п.п.
Операционные расходы
Операционные расходы во втором квартале увеличились на +7% г/г в связи с увеличением расходов на персонал и на предоставление займов связанным сторонам.
Тенденции по чистой прибыли
EPS в 2q20 увеличилась на +14,2%
Во втором полугодии ожидается снижение EPS.
Доходность акций
Оценка и анализ деятельности компании
Позитивные фокус-факторы
— Рост активов
— Процентный доход
— Операционные расходы
— Дивиденд
Негативные фокус-факторы
— Замедление роста кредитов
— Коронавирус и макроэкономический фон
— Процентная маржа
— Рост некачественных активов
— Увеличение резервов
— Мультипликатор
Разберем некоторые из них
Рост активов
В TCS Group Holding PLC продолжается рост активов.
В 2q20 совокупные активы выросли на 48% г/г.
Кредиты возросли на 18,6 % г/г.
Депозиты возросли на 50,4% г/г.
Несмотря на сильный рост структура активов в банке остается достаточно сбалансированной.
Денежные средства, их эквиваленты и долговые ценные бумаги составляют 43% баланса.
Негативный макроэкономический фон
Карантинные мероприятия в связи с распространение коронавируса оказали негативное влияние на экономику Россию.
Негативная динамика по изменению ВВП в июле, индекс PMI ниже 50, а реальные доходы населения находятся под давлением.
Это может как оказать негативное влияние на рост кредитов и депозитов, так и увеличить число необслуживаемых долгов.
Инвестиционный тезис и расширенная версия анализа TCS Group Holding PLC доступны Платиновым подписчикам нашего Youtube-канала Инвестиции и факты.
По подписке вы получаете:
— Полный видео-обзор компаний
— Подробный разбор отчетности
— Разбор мультипликаторов
— Определение тенденций в краткосрочной и долгосрочной перспективе
— Макро и микро анализ
— Положение компании на рынке
Уже сейчас в плейлисте доступен анализ более 20 мировых компаний, в числе которых:
— ПАО Сбербанк
— ВТБ
— Kotak Mahindra Bank
— HDFC Bank
— BNP Paribas
— Johnson & Johnson
— Royal Bank of Canada
— Postal Savings Bank of China
— Samsung Biologics
