Компания управляет работой сети для проведения электронных платежей и предлагает услуги по передаче информации и денежных средств клиентам по всему миру, в том числе различным финансовым организациям, государственным учреждениям, частым лицам и т.п.
Основная деятельность
Data Processing Fees (52%)
Доход, полученный за авторизацию, клиринг, расчеты, дополнительные услуги, доступ к сети и другим услугам по обслуживанию и поддержке, которые облегчают транзакции и обработку информации среди клиентов во всем мире.
Service Fees (50%)
Доход за предоставление услуг в поддержку клиентского использования продуктов Visa.
International Transaction Fees (23%)
Доход, полученный от обработки трансграничных транзакций и конвертации валют.
Client Incentives (-31%)
Выплачивается финансовым учреждениям, торговцам и стратегическим партнерам для увеличения объема платежей, увеличения приема продуктов Visa, заключения сделок по маршрутизации через сеть и внедрения инноваций


Доходность акций


Тенденции
Тенденции доходов по регионам
Доля выручки международного сегмента увеличилась с 45% в 2015 до 55% в 2019 г.
Доля выручки из США сократилась с 53% в 2015 до 45% в 2019 г.
Тенденции по выручке
В 3q20 по сравнению с 3q19 выручка компании упала на 17,2%.
Ожидания по выручке на 2020 год -5.3%.
Тенденции по EBITDA
За 2019 год операционная маржа составила 69.9%.
На 2020 год ожидается операционная маржа равная 68.1%.
Тенденции по чистой прибыли
За 2019 год маржа чистой прибыли составила 53,8%.
На 2020 год ожидается маржа чистой прибыли на уровне 51,1%.
Оценка и анализ деятельности компании
Позитивные фокус-факторы
— Доля рынка
— Рост объёма платежей
— Рост числа транзакций
Негативные фокус-факторы
— Затраты
— Трансграничные платежи
— Дороговизна
Разберем некоторые из них
Рост объёма платежей
Августовские платежные тенденции Visa показали многообещающее ускорение в конце месяца (рост составил 7% г/г в США), рост которых должен продолжиться и в сентябре.

Трансграничные платежи
Объем трансграничных платежей Visa за пределами Европы снизился на 43% в августе.
Рост числа трансграничных платежей будет под давлением до конца года, поскольку многие международные границы закрыты, а путешественники осторожны.

Инвестиционный тезис и расширенная версия анализа Visa Inc доступны Платиновым подписчикам нашего Youtube-канала Инвестиции и факты.
По подписке вы получаете:
— Полный видео-обзор компаний
— Подробный разбор отчетности
— Разбор мультипликаторов
— Определение тенденций в краткосрочной и долгосрочной перспективе
— Макро и микро анализ
— Положение компании на рынке
Уже сейчас в плейлисте доступен анализ более 40 мировых компаний, в числе которых:
— Тинькофф групп
— ПАО Сбербанк
— Kotak Mahindra Bank
— HDFC Bank
— BNP Paribas
— Johnson & Johnson
— Royal Bank of Canada
— Postal Savings Bank of China
— Samsung Biologics