Личный кабинет
Компании и факты

Яндекс. Факты.

Компания Яндекс управляет одноименным интернет-сайтом в России. На сайте компании представлена поисковая система в Интернете, новости, информация о покупках, блоги, фотографии и видео.
Яндекс получает доход от интернет-рекламы.

Основные направления деятельности

Online Advertising (69%)
— Yandex Website
— Ad Network
— Online Payments

Taxi (22%)
Сегмент «Такси»: «Яндекс.Такси», Uber Russia, «Яндекс.Еда» и «Яндекс.Шеф».

Other (9%)
Медиа-сервисы: «Кинопоиск», «Яндекс.Музыка», «Яндекс.Афиша» и «Яндекс.Телепрограмма», а также продюсерский центр «Яндекс.Студия» и подписка «Яндекс.Плюс».
Сервисы объявлений: «Авто.ру», «Яндекс.Недвижимость» и «Яндекс.Работа». 

Тенденции

Тенденции по чистой прибыли
За 2019 год маржа чистой прибыли составила 8%.
На 2020 год ожидается маржа чистой прибыли 9%.

Тенденции Ebitda
За 2019 год маржа Ebitda составила 28%.
На 2020 год ожидается маржа Ebitda 21%.

Выручка
В 2Q20 по сравнению с 2Q19 доход компании в целом не изменился.
Ожидания по выручке на 2020 год прогноз 23%.

Доходность акций

За последние 12 месяцев доходность 64%, индекс CCMP — 34%
За последние 5 лет доходность 410% (38% годовых), индекс CCMP — 140% (19% годовых)

Оценка и анализ деятельности компании

Позитивные фокус-факторы
— Яндекс.Такси, каршеринг и медиа-сервисы
— Снижение налогов и страховых взносов
— Сделки со Сбербанком и беспилотное такси

Негативные фокус-факторы
— Рост количества платных кликов и значительное снижение их цены
— Рост расходов
— Доп. эмиссия
— Высокая стоимость акций

Разберем некоторые из них

Сделки со Сбербанком и беспилотное такси
Компания  продала Сберабнку Яндекс.Деньги и приобрела Яндекс.Маркет.
Также компания собирается выкупить долю в Яндекс.Такси у UBER за 1,3 млрд долларов, которая составляет 37%.
Из этих сделок видно, что компания переходит в электронную коммерция и продолжает развивать Яндекс.Такси.

Яндекс и Uber выделит беспилотное такси в отдельную компанию, что позволит привлечь еще больше новых инвестиций в перспективное направление и даст возможность Яндекс взять под контроль это направление.

Сделки поглощения

Рост количества платных кликов и значительное снижение их цены
Платные клики на сайтах Яндекса и его партнеров в совокупности увеличились на 22% по сравнению с 2 кварталом 2019 года.
Средняя цена за клик снизилась на 30% по сравнению с 2 кварталом 2019 года, что повлияло на падение выручки сегмента рекламы на 12%.
Ожидаем, что негативная тенденция будет до конца 2020 года, где ожидаем снижение цены клика более, чем на 20% год к году.

Operational Metrics

Инвестиционный тезис и расширенная версия анализа Яндекс доступны платным подписчикам нашего Youtube-канала Инвестиции и факты.

По подписке вы получаете:
— Полный видео-обзор компаний
— Подробный разбор отчетности
— Разбор мультипликаторов
— Определение тенденций в краткосрочной и долгосрочной перспективе
— Макро и микро анализ
— Положение компании на рынке

Уже сейчас в плейлисте доступен анализ более 40 мировых компаний, в числе которых:
— Тинькофф групп
— ПАО Сбербанк
— Kotak Mahindra Bank
— HDFC Bank
— BNP Paribas
— Johnson & Johnson
— Royal Bank of Canada
— Postal Savings Bank of China
— Samsung Biologics

2020 HSI Analytics LTD

Ireland / Cork